量化交易

近期(2024-06-30)的 A 股又出现一波流畅的下跌走势，关于打击量化的反智言论再次充斥网络，比如 集思录的帖子: 大家觉得量化是不是直接禁掉得了？ 政法大学刘纪鹏教授建议：暂停量化交易 这些帖子/视频连基本的事实概念都分不清(甚至无法分清量化交易、程序化交易、算法交易和高频交易是不同的概念)，却能言之凿凿的说为了广大投资者应该停止量化交易，实在令人啼笑皆非。而这些本该令人一笑了之的言论却有着大量的拥趸，实在很难令人置之不理。 所以这篇文章的目的是希望能做一个基础的科普，让大家能够对量化交易有一个简单的认识。 什么是量化 量化交易，顾名思义，就是以量化的方法来进行交易活动，那么什么是量化呢？其实理工科的学生肯定不会陌生，这里节选 2004 人教版高一物理课本的前言为大家释义： 一天在树下玩耍，一只熟透了的苹果掉下来，他们就辩论起来：苹果是不是越落越快？不过他们很快就达成一致：是的，苹果越落越快。 紫珠说：“只说苹果越落越快，没什么了不起，谁能说出苹果下落怎么个越落越快法？” 黑柱说：“苹果越落越快，就是它的速度正比于落下的距离呗！” 白胖说：“我看是苹果的速度正比于落下的时间” 孩子们七嘴八舌，天色已晚，黄娃建议明天到游戏场去做实验，于是大家就散伙回家了。 …… 第二天，老师带孩子们到实验室，通过‘闪频仪’来记录小球下落每隔一定时间间隔的位置，通过实验数据记录，蓝仔发现规律并说：“其实我是吸取了白胖的想法，速度正比于走过的时间” 设第 1 秒末速度为 v，初速度为 0，所以平均速度为 v/2，走过的距离为 v/2 * 1 秒 第 2 秒末速度为 2v，初速度为 v，所以平均速度为 3v/2，走过的距离为 3v/2 * 1 秒 第 3 秒末速度为 3v，初速度为 2v，所以平均速度为 5v/2，走过的距离为 5v/2 * 1 秒 依此类推，为了取整数，可令 v = 2，于是小球在相继各秒下落距离之比就是 1:3:5:7:9:…，如果从零线起算各秒末的总路程，那就是整数的平方 1:4:9:16:25:… …… “物理学是探索自然界最基本、最普遍规律的科学，物理学的一般探索过程是通过观察和实验积累经验，在经验事实的基础上建立物理模型，提出(往往是猜测出)简洁的物理规律(物理学要求这些规律是定量化的，也就是用公式或数学表达的)，可用它们去预言未知现象，再用新的实验去检验这些物理模型和物理规律，去否定或进一步修正它们。” 好了，通过上面短文，我们可以知道什么是量化，所以只有你有可量化的策略，并且按照策略去执行，都可以定义为量化交易。并且核心思想也是和物理实验一模一样，先提出假设(定性)，接着将其公式化(量化)，紧接着是实验(回测)，接着根据实验结果否定或进一步修正。 而且看到这里，相信你也就可以理解，为什么无论是国内的量化私募，还是国外的对冲基金都喜欢数学和物理专业的学生。 一个简单的量化策略 定性 很好，上面我们已经解释了量化这个词，那么现在我有了一个想法: 买入市场中的蓝筹股，忽略短期波动，始终满仓持有，那么拉长时间看，我能获取超过银行定期存款的利率。 量化 上面这段假设，我们可以将其理解为定性分析，为了对其进行实验，我们要对其进行定量。首先我们要确定取哪一年的多长的周期的定期存款利率，取次要定义什么是蓝筹股。 由于定期存款利率是实时变化的，我们不妨取近五年内，十年期国债收益率的月末收盘价最高值，即: 3....